【数说“十三五”】工程机械上市公司的老本盛宴

据中证指数数据呈现，十三五妨碍2021年1月，数说上市我国A股上市公司数目为4156家。工程公司“十三五”以来，机械这一数据相继逾越3000、本盛4000两个千级门槛。十三五股票市场总市值也突破70万亿元，数说上市成为我国经济发展以及转型降级的工程公司紧张反对于。

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日后，机械我国老本市场曾经发展成为全天下市值第二大的本盛市场。中国上市公司协会数据呈现，十三五上市公司发现的数说上市税收占全部企业税收的30%，实体经济上市公司的工程公司利润占规模以上工业企业利润的40%。

【数说“十三五”】工程机械上市公司的老本盛宴

2020年12月31日15时，股市美满收官，本盛也给“十三五”画上美满的句号。2020年尽管受到疫情影响，但国家迅速加大歇工复产力度，各地工程施工力度大，工程机械行业不断酷热，各大企业的呈现也十分亮眼，泛起了一场卓越的老本盛宴。

2020年总体功勋呈现优异

从表1的总市值来看，14家工程机械企业2020年总市值达7134.57亿元，同比削减93%。总市值超1000亿元的企业有2家，分说是三一重工以及恒立液压。其中，三一重工以2964.81亿元连任第一;恒立液压紧随其后，以1475.06亿元位居第二，排名较2019年普及1名。

从股市呈现来看，14家企业中市值实现正削减的有12家，占比高达86%。其中，恒立液压以及艾迪详尽市值涨幅最大，分说达到236%、228%。2020年3-5月，受外洋疫情影响，工程机械企业零部件进口泛起严正充实，增长了国内零部件企业的发展。在此影响下，工程机械行业零部件国产替换也所有增强。仅有2家企业市值同比增速为负，分说是徐工机械以及*ST厦工。其中，徐工机械同比着落2%，*ST厦工同比着落20%。

【表1：2020年中国工程机械行业14家上市公司市值统计】

【图1：2020年前三季度14家工程机械上市公司净利润比力】

【图2：2020年前三季度14家上市公司歇业总支出比力】

从图1的14家企业2020年前三季度的净利润来看，三一重工以124.50亿元，同比削减34.69%的成果领跑;*ST厦工的利润终于在2020年前三季度转正，为0.33亿元，同比增幅106.14%。从图2的前三季度歇业总支进去看，有13家企业均呈现为同比削减态势，增幅最大的浙江鼎力达到71.16%，恒立液压以及艾迪详尽也连结高速削减，同比增幅分说达到38.86%以及50.57%。

总体来看，2020年各大工程机械企业市值总体呈现较好，这主若是患上益于根基配置装备部署投资力度加大、家养替换、配置装备部署周期更新以及环保降级淘汰不达标配置装备部署等，预计2021年行业也将连结晃动削减。

“十三五”时期14家上市公司功勋回顾

“十三五”时期，工程机械行业取患了卓越的成果，14家上市公司的经营功勋总体也都泛起出稳步回升的态势。其中，达刚股份在履历了2016-2018年的低谷期之后，2019年猛然发力，净利润增幅由2018年的-55.66%，骤增到2019年的158.64%，达到4969.47万元，歇业总支出也从2018年的2.34亿元上涨到2019年的11.71亿元，同比涨幅400.31%。归因于“一带一起”策略，达刚控股外洋营业(斯里兰卡等国家)愿望空间宽绰。

作为老牌国企，*ST厦工以及山推股份的呈现差强人意。山推股份歇业总支出在2018年达到5年的峰值80.02亿元之后，2019年下滑19.98%，脱离64.03亿元，2020年前三季度同比削减8.12%，略有回升，预计2020年将实现正削减;从净利润指标来看，2018年净利润8047.31万元，2019年下滑29.61%，仅为5664.41万元，低于2017年的6442.36万元，不外2020年前三季度降幅放缓，净利润脱离7330.68亿元。据2020年年度功勋预报披露，山推股份整年净利润约8496.62万~11328.82万元。

*ST厦工5年来的净利润曲线宛如过山车，2016年净利润-26.90亿元，同比增幅-169.05%，2017年净利润以104.63的增速达到5年的峰值1.25亿元之后，2018年再次巨幅下滑686.68%，跌为-7.31亿元，2019年不断下滑至-11.53亿元，直到进入2020年才终于扭亏为盈，前三季度净利润同比削减106.14%，达到3332.66万元。预计整年净利润为3600万~4800万元。

“十三五”时期，配套件国产替换进口的比率不断普及，配套件“双雄”恒立液压以及艾迪详尽的发展也如火如荼;患上益于“给力”的外洋市场，浙江鼎力营收以及净利润稳步上扬;以技术见长的山河智能，5年来在泛滥相助对于手中乘风破浪，开拓出属于自己的一片乾坤，而研发投入的削减，也为山河智能带来可不雅的报答……14家企业5年来的经营功勋详见图3- 16。

【图3-1：徐工机械2016-2020年净利润比力】

【图3-2：徐工机械2016-2020年歇业总支出比力】

【图4-1：三一重工2016-2020年净利润比力】

【图4-2：三一重工2016-2020年歇业总支出比力】

【图5-1：中联重科2016-2020年净利润比力】

【图5-2：中联重科2016-2020年歇业总支出比力】

【图6-1：柳工2016-2020年净利润比力】

【图6-2：柳工2016-2020年歇业总支出比力】

【图7-1：山推股份2016-2020年净利润比力】

【图7-2：山推股份2016-2020年歇业总支出比力】

【图8-1：*ST厦工2016-2020年净利润比力】

【图8-2：*ST厦工2016-2020年歇业总支出比力】

【图9-1：山河智能2016-2020年净利润比力】

【图9-2：山河智能2016-2020年歇业总支出比力】

【图10-1：建树机械2016-2020年净利润比力】

【图10-2：建树机械2016-2020年歇业总支出比力】

【图11-1：浙江鼎力2016-2020年净利润比力】

【图11-2：浙江鼎力2016-2020年歇业总支出比力】

【图12-1：达刚控股2016-2020年净利润比力】

【图12-2：达刚控股2016-2020年歇业总支出比力】

【图13-1：杭叉总体2016-2020年净利润比力】

【图13-2：杭叉总体2016-2020年歇业总支出比力】

【图14-1：安徽协力2016-2020年净利润比力】

【图14-2：安徽协力2016-2020年歇业总支出比力】

【图15-1：恒立液压2016-2020年净利润比力】

【图15-2：恒立液压2016-2020年歇业总支出比力】

【图16-1：艾迪详尽2016-2020年净利润比力】

【图16-2：艾迪详尽2016-2020年歇业总支出比力】

上市公司“四巨头”2020年功勋品评

徐工机械2020年前三季度实现营收512.87亿元，同比削减18.61%，归母净利润24.34亿元，同比着落19.40%。毛利率18.4%，净利率4.77%。英国工程机械咨询有限公司KHL宣告的全天下工程机械50强榜单上，徐工依靠薄弱的功勋呈现，历史性跻身全天上行业第四位，陆续31年居中国工程机械第一位。2020年，徐工逆势发力高端产物、妄想新兴产物、增长国内化主策略，产物结构愈加多元化，重点投入的详尽铸造、高端液压阀、新型传动件以及混凝土机械、道路养护机械基地及配套工业园放松建树;桩工装备、港机、地面作业车、电动叉车、痴呆物流工业园等基地放松妄想……徐工有限的“混改”也备受业界瞩目，参加了国务院国资委国企刷新“双百行动”综合刷新试点企业名单。据国元证券预计，徐工机械2020-2022年净利润分说为45.4亿元、56.4亿元以及68.2亿元，临时看好。

2020年前三季度，三一重工实现歇业支出728.92亿元，同比削减24.2%;归属于上市公司股东的净利润124.5亿元，同比削减34.69%;尽管前三季度销售毛利率30.3%，同比着落2.24个百分点，可是净利润增速高于支出增速，呈现出规模效应及龙头公司的位置大风韵。经营行动产生的现金流量净额110亿，同比削减33%。2020年，三一重工市场呈现周全飘红，其中起重机械销售支出稳步降职。值患上关注的是，三一加大对于工程机械产物及紧张零部件的研发投入，研发用度同比削减45.89%，内行业内乱先。2020年4月8日，三一总体制作打点系统(MOM)名目在长沙启动，“灯塔工场”软件降级迈出紧张一步，三平生产制作“由全副智能迈入周全智能”。名目刷新实现后，其产能将降职50%，人力需要削减60%，园地缩短30%，产物未来相助力可期。

2020年前三季度，中联重科实现歇业支出452.44亿元，比上年同期削减42.48%，实现归属于上市公司股东净利润56.86亿元，比上年同期削减63.41%。综合毛利率为28.51%，同比着落1.31个百分点;净利率达12.68%，同比降职1.78个百分点，经营行动现金净流量为40.17亿。中联重科陈说呈现，2020年1-9月，主营产物不断产销两旺，特意是塔式起重机、混凝土泵车以及工程起重机市场呈现突出，土方机械也实现为了薄弱削减，市场位置清晰降职。中联重科在2019年财报中提到的2020年经营措施之一是快捷突破后劲市场(土方机械、地面作业平台以及农业机械)。土方机械是中联重科策略妄想的重点板块，正在成为中联重科强力削减点。4月18日，中联重科机械配置装备部署(四川)有限公司正式歇业。作为中联重科开拓西南区域市场的紧张措施，符号着中联重科土方机械策略妄想进一步缩短，对于中联重科土方机械构建更优工业链与价格链具备紧张意思。

2020年前三季度，柳工歇业支出169.07亿元，同比削减18.90%;实现净利润9.96亿元，同比削减12.91%。中间产物发掘机1-9月销售1.05万台，同比削减78.52%，市占率达到6.72%。依据半年报来看，装载机销量削减高于行业，市占率也是稳步降职。2020年以来，柳工加鼎力度妄想工程机械后市场。3月2日，柳工宣告通告，以1美元收买 Hertz Equipment Rental Holdings (HK) Limited 持有的赫兹配置装备部署租赁有限公司(如下简称“赫兹中国”)100%的股权引起了业内关注。4月30日，股权转让事求实现交割，赫兹中国正式成为柳工全资子公司。这符号着柳工将减速妄想工程机械配置装备部署租赁市场，进一步拓宽柳工的周全解决妄想，实现工业降级。

14家上市公司2020年整年净利润预估统计

除了柳工以及达刚股份两家企业未披露相干数据外，咱们惊喜地看到(见表2)，其余12家企业2020年整年净利润(预估)均实现正削减，*ST厦工、中联重科、山推股份、恒立液压、艾迪详尽以及三一重工的增幅均挨近或者大于50%。这14家上市公司，仅仅是中国工程机械行业的缩影，“十三五”时期工程机械全行业的发展也同样造诣瞩目。

【表2：2020年14家上市公司整年净利润预估统计】

尽管受到疫情的影响，可是“十三五”时期工程机械老本市场不断减速的步骤从未停止，而且咱们坚信，未来会更好。“十四五”将是中国从小康社会向根基实现社会主义今世化迈进的紧张时期，在中国经济向高品质发展迈进的征程中势必对于工程机械行业名目带来降级以及巨变，但同时也将为企业发现更多的机缘。