持仓合成：主空总体撤退
上周五期指宽幅振荡，持仓撤退成交量达到全周最高，合成四份合约持仓量合计减仓3087手。主空总体在对于未来政策面并未构因素比方预期的持仓撤退状态下，上周五持仓量的合成着落，更有可能是主空总体空头被动离场造成的。
首先，持仓撤退上周五主力合约IF1308上涨24.6点，合成持仓量着落4953手，主空总体这反映的持仓撤退是空头被动回补离场推升价格走高。这一点在分钟数据上也有呈现，合成IF1308午后持仓量由76283手降至收盘时的主空总体55338手，减仓20945手，持仓撤退时期价格上涨38点，合成空头被动离场组成为了全天的主空总体主升浪。
其次，上周五，前20大席位在IF1308与IF1309合约上合计共持买单63174手、卖单70143手。主力席位净空持仓6969手，较前一交易日削减939手。主力净空持仓量的着落，也间接反映了空方离场。在IF1308上，华泰长城期货、南华期货、光大期货、中证期货席位分说大笔减持卖单1456手、1019手、712手、602手。其中，光大期货席位的净多持仓量升至1563手，为该席位近18个交易日最高水平。同时，主要的空头套保席位净空持仓量均有所着落，中证期货、国泰君安、海通期货净空持仓量分说较前一日着落320手、234手、101手。此外，曩昔5大席位的持仓质变换状态审核，多方前5大席位中有2家增仓，而空方前5大席位则不同减仓，空方被动离场的措施可见一斑。在IF1309上，前20多方合计增仓2443手，超过前20空方合计增仓1818手，这表明在空头撤退的状态下，多头入场更被动。其中国投中谷增持IF1309买单649手上，呈现患上尤为突出。
最后，IF1308在300现指收盘后的15分钟内不断上涨10.8点，收盘升水2.19点。这是主力合约陆续19个交易日贴水后重返升水状态。期现价差的上涨随同持仓量着落的组合，同样反映的是空头被动平仓的措施。
股指期货的价格行动、主力席位持仓数据以及期现价差变换，均能反映持仓量的着落为空头被动撤退，因此短期市场走强的可能性更大。
(作者单元：长江期货)
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