“8.16光小事件”致命木马 国泰君安对于赌光大？

　　8月19日开始，光小国泰“光大证券乌龙因素”成为证券市场新的事件基因。一位期货私募负责人看护理财周报记者，致命他们在“8·16事件”后周末紧迫加班钻研了下周的木马交易策略，“这个事件成为咱们挨次化交易中新退出的君安变量。”

　　这一变量包罗两个全副。对于赌光第一全副为光大证券8月16日买入的光小国泰50多亿股票将锁仓至解决妄想出台，其次则是事件光大证券手中持有7130手股指空单将择机平仓，但中金所限度光大证券自营盘新开仓位。致命

　　这两笔紧张的木马持仓也深深影响着证券市场走势，8月19日-8月23日，君安光大证券股价累计上涨18.81%，对于赌光收于9.84元。光小国泰期指IF1309合约报收2283.8点，事件多仓持有量迅速普及。致命

　　“这样的状态下，光大自营盘简直曾经成为他人分割的工具。”一位期货公司总司理感慨，概况一两月后的市场交易将使光大证券蒙受重大损失。

　　遵照8月16日收盘价，乌龙盘给光大证券带来的损失约为1.94亿元，但这仅仅是开始。市值的下滑、营业妨碍带来的影响、证监会悬而未决的处罚以及光大证券品牌所受的重大攻击让光大证券负责没顶之灾。

　　市值蒸发78亿

　　8月19日，星期一，光大证券停牌，大盘低开随后上涨，全天涨幅0.83%，券商板块重创，上涨2.43%，除了停牌的光大证券之外，18只券商股局手上涨，西南证券、国海证券、西南证券、招商证券的跌幅超过3%。跌幅最小的中信证券上涨了1.18%。

　　除了此之外，市场各方反映不大，各路资金彷佛都在期待光大复牌。

　　最为机敏的公募基金彷佛早已经想好了应答策略。多家基金公司策略部宣告意见：乌龙指对于市场影响逐步消除了。但他们私下的措施则是一边下调光大证券的估值，一边撤退券商股。

　　8月16日晚，南方基金以及泰达宏利基金宣告通告称，对于当天盘中停牌的光大证券妨碍估值调整。其中，南方基金自8月16日起，对于旗下基金所持有的光大证券股票给以10.22元的估值，较停牌前的12.12元下调15.68%。随后摩根士丹利华鑫基金以及申万菱信基金等基金公司也下调光大证券的估值。

　　8月20日，光大证券复牌后即一字跌停，随后两天又陆续上涨5.87%以及2.82%。对于光大证券的无畏也影响着其余券商股，多只券商股陆续上涨，走势也与大盘叛变。

　　8月20日的数据呈现，光大证券宁波彩虹南路歇业部以221.7万买入金额名列第一，潜逃的则包罗2家券商资管账户，2家机构账户以及1家券商自营盘。

　　基金二季报果然信息呈现，3只被动偏股基金重仓持有光大证券的股票，分说为长信双利、合丰晃动以及华宝能源，分说占其基金资产净值的4.17%、3.77%以及1.87%。尚有一只指数基金中海上证50持有0.31%的光大证券的股票。

　　尽管光大证券“8.16”的乌龙指事件景成的损失无奈预计，尽管大少数股夷易近预计该股会有两次以上的跌停，但8月21日早盘9：33-9：43，有资金在跌停价左近迅速成交了4.9亿元，随后在近5亿簇拥而入的抄底资金增长下，股价逐步向上俯冲。但盘中抛盘不断涌出，该股最高回升到10.38元时便再度震撼回落，全天连结低位震撼，最终上涨5.87%，报收10.27元，并创出了14.48亿的成交天量。

　　对于这笔怪异的接盘资金，业内人士宽泛分说只是机构自买自卖的出货行动。

　　从盘面来看，光大证券乌龙指事件的影响在一周内仍未残缺消散，尽管光大证券周三乐成关上跌停，但该股的放量大跌仍是对于券商板块以及金融权重板块产生了利空压抑。而金融类权重股的克日不断低迷，更限度了市场的反弹空间。

　　妨碍8月23日收盘，光大证券股价上涨18.81%，市值蒸发78亿，“乌龙指”让光大证券支出了惨重价格。

　　市场还在期待，期待光大手里的巨额股票解冻，期待光大“安妥”解决手中持有的期指空单。

　　国泰君安对于赌光大？

　　最近期货市场的圈子里，转达着一个“玩笑”：“先让股指狂跌，让光大7000多手空单被迫在高位平仓，而后股指再上涨套牢现货。”

　　“这概况不是玩笑，因为光大曾经跟大师开了一个太大的玩笑。”一位期货公司人士看护理财周报记者，多家期货公司近期都给客户发送了逢低建多单的倡导。

　　更幽默的是来自国泰君安期货的大笔多单增持。中金所数据呈现，国泰君安期货在8月19日、8月20日分说削减970手以及3777手IF1309合约多单，妨碍8月22日持仓总量达9000手，曾经与光大证券组成对于赌之势。

　　国泰君安豫备吃掉光大吗？一些期货私募也在私下讨论，有人怀疑这笔资金为短线交易的游资所为，有人合成光大的套保空单额度曾经超过现货持有额度，以是需要平仓一全副空单，而这笔资金是为了偷袭光大证券出货，愿望光大割让一些空单，更多人则呈现这只是隧道的市场行动。

　　事实上，在国泰君安期货席位下，这笔资金源头难定，国泰君安期货资管、国泰君安证券、国泰君安自己的期货客户，以及国泰君安通道下的其余客户都有可能。

　　擂台的另一端，光大证券颇为为难。手中7130手合约平仍是不屈？有一种风闻觉患上其曾经开始僻静平仓全副头寸。但从成交量看，并无清晰的痕迹。

　　“这笔空单是光大证券用来妨碍危害对于冲的套保单，在股票没出货返回平仓空单不适宜交易逻辑。”在一家期货公司总司理看来，

　　光大的7130手合约是针对于巨额股票现货组成的套保单，对于冲乌龙造成的危害，但这彷佛只是光大证券的一相违心。遵照8月16日的收盘价，乌龙盘给光大证券带来的损失约为1.94亿元，但这仅仅是开始。

　　8月18日，中金所收回通告，自2013年8月19日起，对于光大证券自歇营业股指期货交易接管限度开仓措施。随后，光大证券称将会自主抉择在市场平仓。

　　可是，来自证监局的看护则呈现， 2013年8月19日至2013年11月18日时期将停息光大证券策略投资部证券自歇营业行动。市场以此判断，光大证券50亿左右的股票现货可能被欺压锁仓3个月。

　　一位证券公司高管这样清晰：停掉的只是套利策略交易，不是自营盘全副，当初光大证券自营盘持有的这些股票以及期货可能平仓，但应该不能再建仓。

　　光大证券持有的7130手股指期货空单包罗6980手IF1309合约以及150手IF1312合约。假如中金所不断限度光大证券股指期货开仓，那末6980手合约至多只能持有至9月20日。假如光大证券持有的股票现货被锁仓，那末妨碍11月18日，仅有150手IF1312合约对于股票现货妨碍套保，光大证券持有的股票将在形同虚设的围墙前面任人分割。

　　复盘8·16光大证券操作记实可能发现，光大证券持有的上证180成份股以及股指期货空单都在50亿元左右，随着光阴推移，这笔巨额资金可能负责的危害也将不断加大。

　　可能蒙受重罚

　　8月21日，光大证券通告称接到证监会看护，将在2013年8月19日至2013年11月18日时期，停息公司策略投资部证券自歇营业。

　　3个月的营业妨碍对于身处漩涡的光大证券是须要的更正时期，可是他们更违心争分夺秒实现利润。

　　依据2012年年报，这一部份曾经被觉患上是光大证券的新盈利削减点，光大证券2012年年报呈现，公司部份歇业支出着落20%，但策略投资营业2012年实现支出1.24亿元，为2011年同期的33倍。思考到光大投行营业昔时支出仅为1.7亿元，策略投资部的这一成果足以使人另眼相看。

　　纵然以去年支出合计，3个月的营业妨碍象征着错过3100万的歇业支出。不光如斯，因为巨额交易需要资金，光大证券自歇营业其余部份不患上巩固卖全副证券类资产来偿还债务。光大证券在半年报中称，为增强行动性打点，改善资产结构，拟加大对于存量证券类资产的解决力度(包罗交易性金融资产以及可供发售金融资产)，以上解决不会对于公司的净资产造成影响，会增强公司行动性并削减净老本，但同时可能导致2013年年初至下一陈说期期末的累计净利润为盈利概况与上年同期比照发生大幅度着落。

　　中国证监会18日下战书宣告光大证券颇为交易的开始骤查服从，称该公司16日自营大额交易是系统妄想弱点所致，尚未发现存在报答操作差迟。光大证券亦通告事件概况。

　　8月20日，新华网宣告题为“重罚光大证券A股才有愿望”的品评文章，文中称假如不重罚光大证券，将对于A股“组成致命攻击”。文章语言之严酷，引起行动宽泛关注。妨碍8月23日，证监会仍未宣告处罚妄想。尽管这次交易是光大证券策略投资部份自歇营业的操作失误，不波及客户资金损失，但跟风建仓的投资者无疑将损失沉重沉重。是否应该抵偿市场争议不断。

　　有状师事务所合成，依据《证券法》，假如投资者要索赔，必须以证监会的行政处罚为依据。当证监会作出行政处罚后，光大证券可借鉴“万福生科案”中牢靠证券的做法，妨碍后行垫付抵偿。

　　至于这次事件给光大证券带来的品牌损失，业内人士合成，其相干的投行营业、资管营业甚至再融资都市受到影响。一位期货公司市场部人士看护理财周报记者，不光是光大证券的证券客户，就连光大期货客户也在少许消散。

　　不光如斯，光大总体的此夫君公司也遭赴任别水平影响。一位光大银行的投资者泄露，光大银行股东大会上，打点层传递的想法是保住3元的股价是港股上市的底线，可是当初光大银行A股的价格已经滑落至2.68元。